COMMUNICATION DESTINEE AUX PORTEURS DE PARTS DU FCP I.D.A.M ARMONIA
Madame, Monsieur,
Nous vous informons qu’il a été décidé d’apporter une modification au FCP I.D.A.M ARMONIA.
Sur la durée du placement recommandée de 5 ans, le FCP a progressé de 17,5% (part I), 15,9% (part C) et 9,8% (Part A), soit respectivement 3,28%, 3% et 1,9% en performance annualisée. A titre de comparaison et sur cette même période, le benchmark a progressé de 18,77% (part I), 17,06% (part C) et 10,68% (part A).
Lancé le 29 juin 2018, le fonds IDAM Armonia avait pour ambition de générer une performance absolue en s’appuyant sur la surperformance historique des petites et moyennes capitalisations de la zone euro par rapport aux grandes capitalisations.
La stratégie consistait en un investissement en multi caps, intégrant une part significative de petites et moyennes capitalisations, combiné à une couverture via un indice de grandes capitalisations afin de limiter l’exposition au risque de marché général.
Compte tenu de la forte pondération d’actions françaises dans le portefeuille et de la liquidité élevée des contrats à terme sur grandes capitalisations, le CAC 40 a été retenu comme support pour la mise en oeuvre de cette couverture. Le fonds visait également à bénéficier de la surperformance potentielle de la sélection de titres opérée par l’équipe de gestion.
Dans le cadre de cette stratégie orientée vers la performance absolue, un benchmark fixe avait été retenu : supérieur à 3,5 % annualisé pour la part I, 3,2 % pour la part C et 2,05 % pour la part A.
Sur la période allant du lancement jusqu’au 30 mai 2025, les grandes capitalisations de la zone euro ont toutefois connu une très forte surperformance par rapport aux petites et moyennes capitalisations. À titre d’illustration, le CAC 40 a surperformé le CAC Mid & Small de 66 %, un écart exceptionnel tant par son ampleur que par sa durée. Bien que les phases de tension sur les marchés, notamment lors de la crise du Covid, aient été relativement bien absorbées grâce à la stratégie de couverture, ce déséquilibre prolongé entre tailles de capitalisations a significativement pesé sur la capacité du fonds à atteindre ses objectifs. Vous trouverez en annexe un graphique illustratif.
Cette opération est soumise à agrément préalable de l’Autorité des marchés financiers, délivré en date du 6 juin 2025 et entrera en vigueur le 24 juin 2025.
Vous trouverez l'intégralité de la modification en téléchargeant le document ci-dessous.
Nous attirons votre attention sur la nécessité et l’importance de prendre connaissance du Document d’Information Clé (DIC) relatif aux FCP, dont un exemplaire vous sera remis sur simple demande adressée au siège social de la société AURIS GESTION. Par ailleurs, nous vous invitons à prendre régulièrement contact avec votre conseiller afin de vous permettre d’apprécier l’opportunité de vos placements.
