La volatilité mesure l’ampleur et la rapidité des mouvements de prix ; plus elle est élevée, plus l’incertitude de marché est forte. Le VIX, calculé à partir des options sur S&P 500, est la jauge de volatilité implicite attendue sur 30 jours — d’où son surnom d’« indice de la peur ». Dans un krach, la demande de protection grimpe : le VIX s’envole alors que les actions chutent ; en régime serein, le VIX reflue.
Pour un portefeuille, la volatilité n’est donc pas qu’un thermomètre : bien utilisée, c’est une brique d’allocation qui peut couvrir les chocs (positions longues en vol) et offrir du portage quand le stress retombe (positions courtes en vol). L’exemple ci-dessous illustre la variation de l’indice VIX depuis fin 2004. On voit que l’indice VIX atteint des niveaux extrêmes pendant les Krachs boursiers.
Nos Actus
Informations
Réglementaires
Retrouvez des informations, politiques et procédures portées à votre attention conformément à la réglementation en vigueur.
Avertissement
Cet indicateur permet de mesurer le niveau de risque de l'OPCVM et donc le risque auquel votre capital est exposé. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer cet indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'OPCVM.
L'OPCVM a un niveau de risque de 2 compte tenu de la nature discrétionnaire de la gestion mise en place et des différents risques auxquels pourra être exposé l'OPCVM, notamment l'exposition aux produits de taux, y compris les titres de créance à caractère spéculatif. La catégorie de risque associé à cet OPCVM n'est pas garantie et pourra évoluer.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps